基金业2011年大洗牌王亚伟无缘TOP10

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发表于 2011-12-31 19:37:10 |只看该作者 |倒序浏览

编者按：随着2011年行情闭关，各类型基金的业绩榜单落定。受大盘持续调整的影响，除货币市场表现一枝独秀外，无论是主动股票型、被动指数型和仓位灵活的混合型基金，2011年的业绩全部亏损。从排名上看，2010年业绩落后的基金，在2011年普遍靠前，基金业出现了大洗牌。过去几年长期占据排名前几位的王亚伟今年稍有失准，华夏策略净值下跌14.04%，排在偏股型基金的第11位，而其成名之作华夏大盘已排在26名。
偏股基金：于鑫麾下东方龙混合夺冠
据《证券日报》基金周刊及财汇资讯最新统计，可统计的69只偏股混合基金2011年平均回报率为-23.02%，跑输大盘1.34个百分点（上证指数全年下跌21.68%）。其中，东方基金旗下由于鑫执掌的东方龙混合录得该类基金的冠军。
相比于去年的涨幅榜前列基金一骑绝尘的态势，今年可以说只要能尽量减少损失就能在年末基金排位战中占得先机。数据显示，东方龙混合2011年12月30日单位累计净值为2.3765元，全年回报率为-8.25%。考察该基金自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动情况不难发现，该基金的业绩表现大大优于同期比较基准。据已披露的季报，该基金一季度、二季度、三季度期间内的加权平均基金份额利润分别为0.0208元、-0.0024元、-0.0694元。二季报期间内的基金净值增长率为-0.38%，比较基准收益率为-4.15%，差值为3.77个百分点；三季报期间内的基金净值增长率为-9.98%，比较基准收益率为-11.91%，差值为1.93个百分点。东方龙连续两季度跑赢业绩比较基准收益率，且收益率波动幅度小于业绩基准，表现出对风险收益的有效控制。
从该基金的行业配置、资产配置和股票重仓情况以及未来操作策略来看，在未来中短期基础市场震荡筑底行情中，其偏于防守的投资态度和继续超配金融、交通运输的操作策略极有可能让该基金未来市场中获取稳定绝对收益，继续领跑配置型基金。
富国基金旗下由宋小龙执掌的富国天瑞强势混合，12月30日最新单位累计净值为3.0729元，全年回报率为-11.05%，居偏股混合基金榜单亚军。中欧基金旗下由周蔚文执掌的中欧新蓝筹混合，全年以-13.74%的回报率居同类季军。此外，华夏基金旗下由王亚伟执掌的华夏策略混合年回报率为-14.04%，为偏股混合基金第四名；东方基金旗下由李骥、庞飒联合执掌的东方精选混合，全年回报率为-14.29%，跻身偏股混合型基金榜单前五强。
此外，新华优选分红混合、华夏大盘精选混合、工银精选平衡混合、信达澳银精华配置混合、中海分红增利混合等5只基金，年回报率分别为-15.91%、-16.82%、-16.94%、-17.46%、-17.68%，跻身偏股混合型基金前10名。数据还显示，共有30只偏股混合型基金年回报率高于上证指数涨幅，占比43.48%。
债券基金：张婷麾下招商安泰夺冠
股债“双杀”，债券基金收益率较差。受股市债市双双下跌影响，2011年债券基金平均下跌2.87%。但2003年至今，债券基金的复合年化收益率仍达6.80%。今年表现最优的为招商安泰债券A/B，2011年盈利均超过5%。据统计，共有30只债基(A/B/C份额分开计算)在2011年实现正收益，仅占全部债券基金总数的约1/5，本年度债基的惨淡可见一斑。
招商基金旗下由张婷执掌的招商安泰债券A，截至2011年12月30日最新单位净值1.1288元，单位累计净值1.5953元，2011年回报率为5.74%，在156只债券型基金中遥遥领先；而在2010年，该基金取得5.41%的回报率。张婷执掌的招商安泰债券B，单位累计净值1.5669元，2011年回报率为5.37%，夺得同类基金亚军。债券基金的季军则被华安基金旗下的由郑可成执掌的华安稳固收益债券夺得，该基金2011年取得4.4%的回报率。鹏华基金旗下的鹏华丰收债券、天弘基金旗下的天弘添利分级债券A，2011年分别以4.35%、4.04%的回报率分别占据第四、第五名。
此外，富国汇利分级优先、光大保德信增利收益债券A、嘉实超短债债券、中银增利债券、招商信用添利债券等5只基金，年回报率分别为3.85%、3.56%、3.55%、3.5%、3.31%，跻身债券基金前10名。数据还显示，共有30只偏股混合型基金2011年取得正回报，占比19.23%。也就是说，有超过8成的债券型基金并没有取得正收益。包括富国可转债、金元比联丰利债券等11只基金年回报率低于-10%。
据分析，2011年债券市场走势主要可以分两段，一段是10月之前，彼时通胀率上升，货币紧缩政策，信用债流动性较差，跌幅较大；另一段是10月以来，彼时通胀率下滑，在经济景气度下降，债券市场快速上涨，或主要由政策转向，通胀率快速下滑触发。
对于2012年，从目前行情看，债券类基金在2012年的春天会是第一个“发芽”的基金类型。明年经济增速进一步放缓，全社会整体投资回报率下降，而目前债券市场利率仍处在高位的背景下，预计2012年债券市场机会明显。不过，2012年债市可能面临的风险，一方面是受通胀水平意外反弹，实际回报下降的风险；另一方面是“黑天鹅”事件，譬如信用风险。
“未来3年是可转债投资的良好机会。”银华永泰积极债券基金拟任基金经理王怀震认为，目前正是底部布局债券基金的良好时机。从债市运行周期来看，可转债市场经过前期的调整，大部分转债价格已跌至其面值附近，此时正是低位配置的较佳时机。
普通股基：邓晓峰麾下博时主题夺冠
可统计的222只普通股票型基金中，2011年平均回报率为-24.32%，跑输大盘2.64个百分点。博时基金旗下由邓晓峰执掌的博时主题行业股票(LOF)夺得该类基金的冠军。
数据显示，博时主题行业股票(LOF)2011年12月30日单位累计净值为3.299元，全年回报率为-9.47%。该基金掌门人为邓晓峰，2007年3月14日至今，在其任职的4年又292天里，该基金回报率62.60%。鹏华基金旗下由程世杰执掌的鹏华价值优势股票(LOF)，2011年12月30日单位累计净值为2.276元，全年回报率为-9.77%，夺得该类型基金的亚军；东方基金旗下由于鑫执掌的东方策略成长股票，2011年12月30日单位累计净值为1.2538元，全年回报率为-10.77%，夺得该类型基金的季军。弱市考验基金公司的投资能力，记者注意到，鹏华基金今年以来股基抗跌、债基领跑，旗下基金整体业绩给力，得到市场关注和持有人的认可。坚持稳健与收益，鹏华基金投研团队稳定性居行业前列。据了解，鹏华旗下所有基金经理证券平均从业年限超过8年，进入鹏华基金平均工作年限近6年；鹏华基金投研团队稳定性居行业前列，为持有人提供持续稳健回报。
华夏基金旗下由郑煜执掌的华夏收入股票、长城基金旗下由杨毅平执掌的长城品牌优选股票，2011年回报率分别为-11.95%、-11.96%，业绩十分接近，且跻身普通股票型基金的前5名。此外，博时第三产业股票、兴全全球视野股票、新华行业周期轮换股票、国泰金牛创新股票、易方达消费行业股票等5只基金，年回报率分别为-13.6%、-13.66%、-14.26%、-14.39%、-14.82%，跻身普通股票型基金前10名。数据还显示，共有72只偏股混合型基金年回报率高于上证指数涨幅，占比32.43%，这一比率远远低于同期偏股基金。